


Littelfuse, Inc.,與 IXYS 公司(si)今天(tian)宣布達成(cheng)最(zui)終協議(yi)。根(gen)據該協議(yi),Littelfuse 將(jiang)以現金(jin)和股(gu)票(piao)交(jiao)易(yi)收購(gou) IXYS 的全部流通股(gu)。此次交(jiao)易(yi)的股(gu)權價(jia)值約為 7.5 億美(mei)元(yuan),企業價(jia)值為 6.55 億美(mei)元(yuan)。(1) 根(gen)據協議(yi)條(tiao)款,IXYS 的每個股(gu)東將(jiang)有權選擇(ze)現金(jin)(IXYS 每股(gu) 23 美(mei)元(yuan))或 Littelfuse 公司(si)普通股(gu)(IXYS 每股(gu)折算 0.1265 Littelfuse 股(gu)),按比例分(fen)配。共(gong)有 50% 的 IXYS 股(gu)票(piao)將(jiang)被(bei)轉換成(cheng)現金(jin)選擇(ze)權,剩(sheng)下 50% 轉為股(gu)票(piao)期權。
IXYS 是功(gong)率半(ban)導(dao)體和集成電路市場的全球(qiu)領先者,專注于工業(ye)、通信、消費和醫療市場的中(zhong)高壓功(gong)率控制(zhi)半(ban)導(dao)體。IXYS 擁有廣泛的客(ke)戶群,通過其直接銷售(shou)團隊(dui)和全球(qiu)分(fen)銷合作(zuo)伙伴為(wei) 3500 多個客(ke)戶提(ti)供(gong)服務。IXYS 2017 財年的收入為(wei) 3.22 億(yi)美(mei)元,調整后的 EBITDA 利潤約為(wei) 13.5%。
合并后的公司預(yu)計年(nian)營業額將達到大約 15 億美元(yuan),并具有以下(xia)巨(ju)大的戰略和(he)財務效益:
· 擴展業務到工業和(he)電(dian)子產品市場(chang)的更廣泛的技術平臺
· 增強功率控制產品(pin)系(xi)列在汽車市場(chang)中的滲透,擴大每(mei)單(dan)位汽車的產品(pin)含量(liang)
· 強化高壓(ya)碳化硅半導體技術的技術開發和知識產(chan)權
· 提高(gao)在半導體行業(ye)中的地位,并增加量(liang)產規(gui)模
· 鞏固全(quan)球主要電子產(chan)品分銷合作上的與(yu)互補關系并實現(xian)一籃子銷售
· 立即(ji)增(zeng)加調整后(hou)每股收益和交易關閉(bi)后(hou)的自(zi)由現金流(2)
· 預計每年節約成本(ben)超(chao)過 3000 萬美元(yuan);未(wei)來(lai)收入(ru)協同效應(ying)和(he)稅率(lv)降(jiang)低(di)可產生額外的價值(zhi)
“作為我們公司 90 年(nian)歷史上最大的(de)(de)(de)(de)一次收購(gou),對 Littelfuse 來說,這是(shi)一個令人振奮(fen)的(de)(de)(de)(de)里程碑”,Littelfuse 總裁(cai)兼首(shou)席(xi)執行官 Dave Heinzmann 說。“IXYS 廣泛的(de)(de)(de)(de)功率半(ban)導體產品系(xi)列和技術專(zhuan)長與我們加速我們在功率控(kong)制和工業(ye) OEM 市場中(zhong)的(de)(de)(de)(de)增長的(de)(de)(de)(de)戰略(lve)不(bu)謀而合。Littelfuse 與 IXYS 的(de)(de)(de)(de)結合整合了我們互補的(de)(de)(de)(de)能(neng)力、文化(hua)和關系(xi)。”
IXYS 董事長兼首席(xi)執行官 Nathan Zommer 博(bo)士表示:“在兩家(jia)公司結(jie)合后,IXYS 將起到(dao)功(gong)(gong)(gong)率半(ban)導(dao)體(ti)業務的(de)基(ji)石的(de)作用。Littelfuse 與 IXYS 都(dou)具有長久的(de)創(chuang)新和(he)以客(ke)戶為(wei)中心的(de)產(chan)品開(kai)發的(de)歷史(shi),我們將共同秉承為(wei) IXYS 在功(gong)(gong)(gong)率半(ban)導(dao)體(ti)和(he)集(ji)成電路市場(chang)上(shang)取得成功(gong)(gong)(gong)做出貢獻的(de)企業精(jing)神。”
“IXYS 和(he) Littelfuse 的(de)(de)(de)結合(he)為功(gong)率半(ban)導體(ti)行業創造了(le)一(yi)個更(geng)強大的(de)(de)(de)市場參(can)與者,它能夠利用我(wo)們的(de)(de)(de)集體(ti)資(zi)源和(he)產(chan)品(pin)系列,為我(wo)們的(de)(de)(de)客戶創造更(geng)大的(de)(de)(de)價值,”IXYS 總裁兼首席執行官(guan) Uzi Sasson 補充道。“我(wo)們相信(xin),成為一(yi)個Littelfuse 這樣的(de)(de)(de)世界級企業的(de)(de)(de)一(yi)分子(zi),將(jiang)為 IXYS 及(ji)兩家公(gong)司的(de)(de)(de)人才帶來光明的(de)(de)(de)未來。”
交易亮點
這(zhe)次交(jiao)易(yi)預(yu)計(ji)將(jiang)在交(jiao)易(yi)關閉后的第一個(ge)全年立即增加(jia) Littelfuse 的調整后每股收益和自由現(xian)金流,不(bu)包括任何收購和整合(he)相關成(cheng)(cheng)本(ben)。Littelfuse 有望在交(jiao)易(yi)結束(shu)后的前兩(liang)年內實(shi)現(xian)超過(guo) 3000 萬美元的年度(du)成(cheng)(cheng)本(ben)節約。從長期來(lai)(lai)看,考(kao)慮到兩(liang)家公(gong)司互補性(xing)的產品,這(zhe)次結合(he)也有望創造可觀的收入協同機會,以及因未來(lai)(lai)稅率降低而帶來(lai)(lai)的效益。
簽訂最(zui)終協議(yi)的(de)同時(shi)(shi),IXYS 的(de)創(chuang)(chuang)始人 Nathan Zommer 博(bo)士(shi),同時(shi)(shi)也是目(mu)前公司最(zui)大的(de)股(gu)東,擁(yong)有(you)大約 21% 的(de)所有(you)權,也簽署(shu)了一份(fen)投票(piao)(piao)和(he)支(zhi)持協議(yi)。根據協議(yi)的(de)條款和(he)條件,他同意投票(piao)(piao)其所持股(gu)份(fen)以(yi)支(zhi)持該次(ci)交易。在(zai)交易結束后,Zommer 預計(ji)將加(jia)入 Littelfuse 的(de)董(dong)事(shi)(shi)會(hui),遵守董(dong)事(shi)(shi)會(hui)的(de)管理與批準程序。他在(zai)半導體行業的(de)技術(shu)能力和(he)廣泛(fan)的(de)經驗將有(you)利于結合(he)后公司的(de)整(zheng)合(he)工作、創(chuang)(chuang)新(xin)路線圖和(he)收(shou)入擴張。
在滿足慣例成(cheng)(cheng)交(jiao)條件的(de)(de)前提(ti)下,包括監管部門(men)的(de)(de)批(pi)(pi)準(zhun)和 IXYS 股(gu)東的(de)(de)批(pi)(pi)準(zhun),此次交(jiao)易將于(yu) 2018 年第一(yi)季度完成(cheng)(cheng)。Littelfuse 預計將通過結合現(xian)(xian)有(you)的(de)(de)現(xian)(xian)金和額外的(de)(de)債務來為交(jiao)易的(de)(de)現(xian)(xian)金部分提(ti)供資金。


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